欢迎来到:br88冠亚
注 册
在线投稿| 设为首页| 加入收藏| 留言反馈

科技部与国家br88冠亚网址局

2018年2月13日,科技部、国家br88冠亚网址局举行...

第七届中美能效论坛

10月13日,由中国国家发展改革委、美国能...

2016年第一季度br88冠亚官网

2016年第一季度,全国新增br88冠亚官网br88冠亚官网装机容...

陈葛松: 未来全球能

22日,新华网主办了2015第五届br88冠亚网址高层对...

  当前所在位置:br88冠亚 > br88冠亚网址动态

  • 晶盛机电:政策过渡期br88冠亚官网业务承压,半导体板块加速发展
  • 2018-12-19 10:15:31  发布:  来源:天风证券
  • br88冠亚 www.xcfcmp.com 摘要:事件:br88冠亚官网发布2018Q3报告,实现营业收入18.90亿元/YOY50.27%;归母净利润4.46亿元/YOY76.13%;扣非归母净利润4.20亿元/YOY75.77%。
    同时br88冠亚官网预计2018年度净利润5.61-6.77亿元,YOY45-75%。

      事件:br88冠亚官网发布2018Q3报告,实现营业收入18.90亿元/YOY50.27%;归母净利润4.46亿元/YOY76.13%;扣非归母净利润4.20亿元/YOY75.77%。

    同时br88冠亚官网预计2018年度净利润5.61-6.77亿元,YOY45-75%。
     
    1、br88冠亚官网三季度毛利率42.38%,相比去年同期提升4.36%。前三季度毛利39.7%,同比提升4.4%。预收账款5亿元,较年初下降48.97%,主要是预收款确认收入后,预收款项减少;存货15.4亿元,较年初增加47.52%,主要是发出商品增加。经营活动现金流7973万元,同比大幅增长633.52%。
     
    2、截止2018年9月30日,br88冠亚官网未完成合同总计28.70亿元,其中全部发货的合同金额为5.13亿元,部分发货合同金额19.88亿元,尚未交货的合同金额3.69亿元。其中,未完成半导体设备合同1.71亿元。按照3季度净利润率23.6%初步推算,br88冠亚官网尚未确认的br88冠亚官网设备利润为6.37亿元,考虑到四季度将确认1.41-2.57亿利润,剔除非经常性损益959-5459万元,假设全部由br88冠亚官网设备贡献(此处做粗略估算,并未考虑br88冠亚官网其他业务部门贡献的利润),则留存至明年的br88冠亚官网设备利润约为3.25-4.86亿元。
     
    3、br88冠亚官网10月份与中环领先半导体签订8-12英寸半导体硅片项目四工段设备采购第一包、第二包单晶炉、切断机、滚磨机设备合同,合同金额合计40,285.10万元,加上3季度末未完成的1.71亿元半导体合同,则目前在手半导体订单约5.74亿元。按照半导体订单30-40%净利润率测算,则明年可确认利润1.72-2.30亿元。
     
    综上,在没有考虑br88冠亚官网其他业务单元(如蓝宝石、自动化等)的情况下,br88冠亚官网在手订单明年有望实现4.97-7.16亿元利润。
     
    4、br88冠亚官网半导体业务将进入加速扩张的阶段。综合目前已经公布的硅片br88冠亚官网扩产计划,未来总投资将超过600亿元,其中设备占比85%,晶盛机电的半导体设备增长量乐观。
     
    5、br88冠亚官网目前正处在阵痛期,但是随着硅片以及产业链其他环节价格的不断下降,大规模平价上网有望在2020年前后实现,届时br88冠亚官网有望迎来新一轮扩产,考虑到设备会领先产能2-3个季度,预计明年晶盛br88冠亚官网订单仍不必太过悲观。
     
    盈利预测与投资评级:预计br88冠亚官网2018-2019年净利润分别为6.5亿元、8.5亿元。对应PE分别为18倍、14倍。
     
     br88冠亚官网:亚太br88冠亚网址智库重磅推出的分布式br88冠亚网址领域第一权威垂直门户网站,分布式br88冠亚网址网(区域br88冠亚网址、分布式br88冠亚官网、br88冠亚官网电站、新br88冠亚网址分布式等),是分布式br88冠亚网址行业业内信息资讯和行业专家观点、高层声音、技术文章、政策发布的主要平台。围绕分布式br88冠亚网址产业的各方面提供数据资讯、互动学习、公关支持;针对分布式br88冠亚网址产业链的各个环节进行行业追踪、市场调研、行情分析的垂直型服务台。 重点频道:每日新闻(br88冠亚网址新闻、行业新闻、媒体报道)、br88冠亚网址财经(人物报道、专家观点、br88冠亚网址与金融、专题)、br88冠亚网址需求(供求、人才招聘、项目案例)、br88冠亚网址联盟(VIPbr88冠亚网址、线下活动)、br88冠亚网址科普和公益(杂志、手机报、图书)。
    《中国br88冠亚官网》杂志:中国br88冠亚官网行业权威产业链专业期刊,《中国br88冠亚官网》以规范行业市场行为、网聚行业人脉、透析业界品质、承载br88冠亚网址期待为宗旨,以客观的立场、严谨的态度、专业的角度报道br88冠亚官网行业的最新动态,分析br88冠亚官网市场的走向趋势。投稿邮箱:epc5858@163.com
    微信公众号:每日发布可持续br88冠亚网址信息资讯,一直服务百强br88冠亚网址!   
    15.jpg 

相关阅读

杂志介绍| 联系我们| 版权声明| 关于网站| 网站广告| br88冠亚网址导航| 亚太br88冠亚网址| br88冠亚| br88冠亚官网招聘
地址:北京市丰台区丰台科学城总部基地88号 E-mail:epc5858@163.com
支持机构:亚太br88冠亚网址智库 《中国br88冠亚官网》专刊报 中国br88冠亚官网手机报 中国分布式br88冠亚官网产业联盟(筹)
京ICP备12022977号 Copyright 2005-2014 版权所有 br88冠亚官网